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保險公司的收益率表現(xiàn)分析
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http://shiquanmuye.com 發(fā)稿日期:2009-7-17
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- 中研網(wǎng)訊：
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2009-2012年中國證券業(yè)投資分析及深度研究咨詢報 2008年以來，中國經(jīng)濟社會發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴峻的挑戰(zhàn)和重大考驗。盡管國際經(jīng)濟形勢發(fā)生了2009年中國證券行業(yè)研究報告 本報告旨在為有意投資證券行業(yè)的投資者服務(wù)，報告對證券行業(yè)2008年的運行情況進行了詳盡的描述2009年中國信用卡市場研究報告 據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：截至2008年12月底，信用卡市場發(fā)卡量達14232.9萬張，2009年中國壽險市場預(yù)測報告 2007年，CTR(央視市場研究)進行了中國城市居民金融理財需求及金融品牌追蹤研究，采取隨機各家壽險公司陸續(xù)公布萬能險6月份結(jié)算利率。與國內(nèi)A股持續(xù)上漲的表現(xiàn)截然相反，萬能險結(jié)算利率沒有出現(xiàn)投資者預(yù)期中的大幅上調(diào)。其中，新華人壽、友邦保險、太平洋安泰等眾多公司的結(jié)算利率幾個月以來維持不變，平安人壽個人萬能險結(jié)算利率環(huán)比甚至出現(xiàn)小幅下降。由此可見，萬能險失寵于保險公司已成不爭事實，值此情況，當初被高結(jié)算利率吸引而投保的消費者，又該如何應(yīng)對呢？
投資者不滿低收益率
目前，保險公司萬能險結(jié)算利率平均為3.5%至4%。與銀行3年定期存款3.33%的利率相比，仍然具有一定優(yōu)勢。然而，資本市場環(huán)境的變化，已經(jīng)使得消費者對萬能險收益產(chǎn)生不滿情緒。
陳小姐去年在某保險公司購買了一份萬能險產(chǎn)品，當時業(yè)務(wù)員介紹產(chǎn)品年利率可達到6%。可如今，該萬能險結(jié)算利率大幅降至4%，僅今年前6個月的跌幅就達到1.25個百分點。陳小姐表示，當初自己還熱心向親朋好友推薦該產(chǎn)品，可現(xiàn)在遇到朋友連提都覺得不好意思了。
某壽險公司個險營銷總監(jiān)表示，結(jié)算利率的低迷表現(xiàn)已經(jīng)影響到萬能險保費收入情況，持續(xù)下去的話，很可能引起部分投資者的退保行為。如果退保增多，對保險公司來說很不利。
專家認為，保險公司出于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，有意識地壓制萬能險結(jié)算利率，這對現(xiàn)有萬能險客戶是不公平的。既要防止銷售人員承諾萬能險保證收益以外的利益，也要加強萬能險結(jié)算利率透明化程度，盡可能減少人為操控利率的問題。
收益表現(xiàn)逆勢而為
雖然萬能險資金直接投資股市的比例最高可達80%，但結(jié)算利率走勢卻屢屢與資本市場表現(xiàn)相左。
以平安人壽個人萬能險結(jié)算利率為例，2008年1至6月，上證指數(shù)下跌48%，平安人壽萬能險結(jié)算利率則從5.25%穩(wěn)步上調(diào)至5.75%。今年1至6月，上證指數(shù)漲幅超過60%，該萬能險結(jié)算利率又從5.25%跌至4.5%。
記者通過調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)保險公司萬能險結(jié)算利率連續(xù)幾個月維持在一個水平。其中，新華人壽3.85%、合眾人壽3.8%、友邦保險3.7%的萬能險結(jié)算利率至少都已經(jīng)保持3個月。
有證券公司保險業(yè)分析師表示，萬能險賬戶設(shè)立有平滑準備金，資金來自于實際投資收益與結(jié)算利息之差的積累。保險公司會通常利用平滑準備金，在不同時期對結(jié)算利率進行調(diào)整，以達到調(diào)整市場需求的效果。這也就能夠解釋，為什么萬能險結(jié)算利率變動會如此難以捉摸。
優(yōu)勢險種失寵
提高萬能險結(jié)算利率是保險公司刺激保費收入增加的有效手段。2008年上半年，憑借結(jié)算利率的穩(wěn)步上漲，平安人壽實現(xiàn)萬能險保費收入144億元，同比增加超過28億元，增幅接近20%。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士推測，如今萬能險結(jié)算利率未能隨股市上漲，主要原因還在于險種本身受重視程度發(fā)生變化。保險回歸保障的需求、保險資金運作的壓力，使得保險公司不得不壓縮萬能險規(guī)模。
與此同時，分紅險保費收入的快速崛起，也解除了保險公司舍棄萬能險的后顧之憂。今年前5個月，上海分紅險保費收入138.58億元，同比增長104%。尤其是市場排名靠前的國壽、平安、新華、泰康和太保，分紅險保費收入都在10億元以上。
而新成立的保險公司還把保費任務(wù)寄希望于萬能險，上調(diào)了萬能險結(jié)算利率。6月份，正德人壽萬能險結(jié)算利率3.85%，環(huán)比上升0.05個百分點；該公司今年5個月累計萬能險保費收入2.66億元，排名上海第二位。 - ■ 與【保險公司的收益率表現(xiàn)分析】相關(guān)新聞
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